【理财实验室】半月收益5%!这样的定投策略包请给我来一打

好买商学院 2018-11-17 07:57:57

    

        本文节选自《理财实验室—理财产品体验报告》,作者:桂煮编


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买基金和买股票一样,有很强的“择时”性,买的点位不好随时被套,就像2018年2月初这波“世纪大闪跌”一样,很多人刚投资就亏损严重。想要回本,不仅要更高的收益,更需要长时间的等待。那么有没有方式规避或减轻这种入市风险呢?


相比于一次性投资,对于风险承受能力一般、专业能力不强的大多数普通人或者刚入市者,基金定投可能是个更适合的极简投资策略。


(一)基础知识普及:定投有哪些“好”和“不好”?

1,定投盈利的关键在于:


定投买入是不需要择时的,因为A股牛短熊长的特点,定投多坚持几年,一般都能获得一个不错的平均成本价,然后坐等一次小反弹波峰的到来,就能有不错的收益。当然如果遇到一次大牛市,那就发达了。


2,定投需要选择这类基金:


  • 一是必须长期趋势好的,至少下跌过程中要有一定中级反弹机会的。如果一路下跌,那也是越套越深的。


  • 二是波动较大的,这样才能依靠波动摊低成本。如果一条线笔直的,比如债券基金走势,又能确保它是上升趋势的话,那还不如一次性买入呢。


所以定投也是需要择基的,哪怕你是选择指数基金,也是要有所判断的,尤其是行业、主题、策略类指数就更要看----是否跟对了风口了。


3,定投对“卖的择时”要求非常高,因为到了一定阶段,定投积攒了很多筹码,此时已相当于一次性投资了,如果抓住了一次波峰,立马收益兑现,结束此轮定投;如果错过,也许又要等几年,尤其在大级别牛市高点时一定谨记“见好就收、切忌过贪”。因此你需要好的止盈提醒和判断方法,或者强制你止盈的目标或工具。


4,定投最怕的是:


  • 一是倒v字曲线,就是你一定投,正好处于牛市后半段,导致你积攒了大量高位筹码,一旦股市反转,你没有及时撤出,可能损失惨重,需要比普通的定投等待更长的时间才能回本。


  • 二是定投没有做到坚持,有些人长期亏损或达不到止盈目标,就中途放弃定投了,或者市场大跌,他反而不敢捡廉价筹码、暂停了定投,这些都是不应该的。定投就要长期坚持、风雨无阻。


(二)定投策略设计:

说完了一些基础概念,我们重点设计定投策略,本期跟大家介绍的是适合中低风险投资者的定投策略。


1.审视自身财务状况


就是首先评测下你手中有多少钱,以后每个月能攒下多少钱用来持续投资。比如你现在手上拿到一笔年终奖,过年花费了些后,结余了10000块,同时预计新一年每月能结余下2000元。这些钱都可以拿来做定投。


2.测评风险承受能力


就是根据你的一些情况,测测你自己属于哪种风险承受能力。



因为本案例针对刚毕业没几年的同学,或者手中金融资产在0-10万的人群,我们默认为成长型和进取型,本次定投的标的全是股票策略产品。


但是考虑到选择的全是指数型产品,可规避一些非系统性的个股个基风险,同时采用定投策略熨平波动,因此主题上风险处于中等。如果能坚持长期投资,风险会进一步减小。


3.确定大类资产及其配比


就是寻找相关性不要太高的资产,否则同涨同跌,就没什么意思了。我们挑选了两大类资产:


一类是宽基指数,比如沪深300、中证500、创业板指数、港股恒生指数,可以分散大中小盘、内地/海外的风险。我们没有像很多人一样去选择美股,因为估值处于历史极值高位,为了避免“倒微笑曲线”,至少目前不太适合。


另一类是主题指数,比如红利消费、养老医疗、信息技术、金融地产、商品等,覆盖不同行业,东方不亮西方亮。其中红利消费、养老医疗是长期看好的成长板块,金融地产是低估品种,信息技术、商品都是前几年跌的一塌糊涂的,已有配置价值。


4.选择定投标的,确定定投期限和频率


1)根据“估值+均线+涨跌幅”综合打分,确定具体标的。



(数据截止2018.2.12)


可以看到,我们选取的指数大多处于估值的历史中低位置,处于年均线的关键支撑位甚至下方低估位置,另外距离2015.6月前次大顶仍具有不错的上升空间。


2)根据目前市场特点,采用“底仓+定投”优化收益。


另外,除了选择这些指数对应基金做定投,结合当前低估的实际、尤其考虑到2月初的短期内暴跌,我们在启动该定投计划前,先建立一次性底仓。假设分24期定投(两年),底仓需要至少三分之一、也就是等同于8期的定投金额。比如每月定投2000,现在就拿出1.6万一次性建底仓。


最终我们构建了一个“底仓+定投”的组合,自2月12日构建以来,近半月表现如下:


假设每月定投2000元,




5.定期检视----平衡和转换。


初始比例的定投计划构建后,未来还需要定期检视,具体一看市场变化,二看自己的资金变化、收益目标达成情况,可以对定投计划进行不断修正。


后面我们将根据估值、均线、涨跌情况,和整个市场的风口变化,对定投计划进行修正。


6.坚持定投,止盈不止损,止盈后重新进入下一轮定投


最后需要补充的是,一般的宽基指数、行业或主题指数,定投只需要止盈,不需要止损。


我们的止盈策略:当三个指标中的2个消失,其中价格超过年均线30%以上,考虑是否先行部分止盈。


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