新证财经:私募股权或成高净值人群投资标配

CSF新证财经 2020-10-16 11:29:11

经过 30 多年的发展,PE/VC 已普遍被认为是与传统资本市场并行不可替代的市场。在业内人士看来,私募股权将是未来十年投资的一个「风口」,其资本流向往往是投资的价值洼地,逐渐成为高净值人群资产配置的重要组成部分。


据中国证券投资基金业协会发布的最新数据显示,上半年私募基金再次迎来大幅增长,私募基金总规模突破 13 万亿。私募股权基金爆发式增长的背后,是高净值人群的热捧和竞相配置。


           

近日,新证财经主办的一场「格局与聚焦 —— 2017 私募股权投资趋势圆桌对话」,无疑满足了高净值人群对于私募股权投资知识的渴望。活动聚焦私募股权投资发展趋势以及高净值人群投资需求,特邀原全国人大财经委法案主任,证券法、证券投资基金法起草工作组组长朱少平,远洋集团旗下投融资平台远洋资本副总经理林川先生,晨山资本合伙人、 TD 论坛秘书长、中金公司研究部董事总经理陈昊飞,中证金牛副总经理李薇就私募股权投资趋势分别进行宏观、市场前景以及资产配置方向等方面的权威解析。


投资人:关注时代发展趋势 合理制定投资策略


原全国人大财经委法案主任,证券法、证券投资基金法起草工作组组长 - 朱少平先生


在资本市场中,只有采用符合时代趋势的投资策略,才能在资本市场中获取丰厚的投资回报。朱少平先生在演讲环节表示,未来股权投资方向分两个,实业投资和财富投资。实体投资需要关注新的科技、技术、新的生活模式,这都是我们投资的重点。


财富投资可以关注数字货币、区块链基金,但切记遵从合法化原则,以免为个人投资带来巨大风险。另外朱少平教授还建议未来股权投资可以「虚实结合」,使新兴的金融工具与实体经济相结合,也是股权投资的重要方向。


远洋资本副总经理 - 林川先生


围绕投资领域的话题,林川先生则以远洋资本的投资经验为依据,建议投资人关注大物流、大环保、大健康、大数据等行业。


「远洋资本的投资领域中除了和远洋自身资源相关度较高的大地产、泛金融两个行业外,还选择重点关注大物流、大环保、大健康、大数据等行业。我们认为上述行业符合中国经济转型升级的迫切需要,并且这些行业市场足够大、影响力足够深、发展潜力足够强。」林川先生表示。

 

运作方:采用科学标准 降低投资风险

 

「在投资的过程中,如果我们发现这样一些好的标的,我们基本上集中投资,同时以这样一些企业为基点,沿着这个产业链上下游做一些投资。而基于‘六好标准’,即好行业、好企业、好团队、好模式、好价格、好时机,可以使我们的安全边际能够提得更高一些。」林川先生说道。


另外,对于企业的股权投资考量维度,林川先生还提出了「和企业家做朋友」的理念。「一级市场的圈子不是金融圈,应该是这个行业的圈子和企业家的圈子。因为直接股权投资,股权进去,跟这个企业家或者是这个企业实际上是伙伴关系,既然是伙伴关系,大部分跟企业家和创始人,还有业内的专家人士接触会很多,他们在这一领域的认知也是最领先的。所以,我们基本上项目源的获取,一定是要获取一手项目资源,这是最直接,也是最有效的。当然辅助的,中金现在有 FA 、投行、券商,辅助的他们也会有一些项目的推介,可以作为辅助的支持。」



陈昊飞先生也在现场回答了投资人提出的「如何考量收益率」的问题。「可以分享一下我们考量收益率的一些维度。有一个标准的,我们叫‘天花板’。如果现在5亿投进去,天花板乐观地讲不可能做到 50 亿,那我肯定不投了。第一,随着时间的延长,复利也会慢慢显现出来。如果按 5 年,4.5 年翻 4 倍,其实年化就是 38% 、 40% ,高不到哪儿去,因为复利很吓人, 10 年 10 倍,一复利其实也就那么多。」


「所以,第一,要有一个足够高的发展来超越这个复利。第二,可能实际上涨不到十倍,涨四倍、五倍、六倍就不错了。但是如果我认为这家企业的‘天花板’到不了十倍,本质上我会认为不够投资的空间。如果这个企业的创始人最后把事业做成了小生意,以后也不用投资人,也不融资,最后是不是把钱给你,就出问题了。」陈昊飞先生讲道。


另外,股权投资中,什么样的企业能投?陈昊飞博士表示,要考虑激烈的市场竞争中,创业企业的抗击打能力以及融资能力,这是一个企业能否存活并高速发展的重要考量方向。


专家们接地气的分享也让投资人拓宽了投资视野,进一步了解私募股权投资机制。


活动组织方新证财经董事长、中国证券报副总经理门耀超介绍说,新证财经近一两年来正在推进业务的战略转型,积极打造基金投顾与销售、互联网金融、综合财富管理服务等业务平台。新证财经总经理钱昊旻表示,新证财经希望通过本次对话活动的举办,帮助投资人洞悉市场发展趋势,准确把握股权投资行业动向。



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