2018-01-23(周二)证券金融理财资讯 【第13期】

金融聚贤庄 2019-01-09 07:27:29



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财经要闻

◆【沪指再创两年新高收盘站上3500点 创业板指大涨逾2%】沪指小幅上扬,日K线强势五连阳,收盘站上3500点大关,再创两年新高;创业板指走势强劲,收盘大涨逾2%。(东方财富网)
◆【知情人士称中国监管部门将推出改善后的上市公司退市制度】据彭博报道,知情人士称,中国监管部门将推出改善后的上市公司退市制度,此前单纯依靠政府补贴、出售资产等实现业绩改善而避免退市的行为,将不再有效。知情人士称,面临退市的公司将需要出现主营业务真正改善,才能避免退市,该新规可能近期获批推出,细节仍可能存在变数。(凤凰网)
◆【人民日报海外版:证监会跟中国最精明的一群人斗了一整年(附案例)】客观来说,2017年一整年,证监会的确是卯足了劲儿,与各“资本大鳄”“野蛮人”“妖精”旷日鏖战,打出了一记精彩的战役。前两天,证监会在官网上公布的2017年证监稽查20起典型违法案例就是典型代表。而这其中的故事,情节之奇葩,主人公之腹黑,运作手法之复杂,哪怕是世界上脑洞最大的作家,也未必能写得出来。(侠客岛)
新华社评浦发银行被罚4.6亿:银行业监管“动真格”】浦发银行成都分行因为掩盖不良贷款被监管部门罚款4.62亿元,这是2018年针对银行开出的首张亿元级罚单。(新华网)
◆【保监会:2018年保险监管要聚焦股权、资金运用等突出风险】1月22日,2018年全国保险监管工作会议在京召开。会议强调,要以重塑保险监管为契机,坚持从严监管,聚焦股权、资本、资金运用等突出风险和农业保险、中介市场、互联网保险等重点领域,开展专项检查,坚决整顿市场乱象。(保监会网站)
◆【4万亿!2018年A股迎来限售股解禁高峰 本周解禁额暴增五倍高达近三千亿(名单)】经历了几周地量解禁之后,本周限售股解禁数量猛增,达到219.58亿股,以周五收盘价计算,市值高达2860.18亿元,较本周环比大增了513.7%、468.4%,是2018年度周解禁规模最大的一周。招商证券表示,2018年迎来解禁高峰,全年解禁规模超过4万亿,三分之二集中在上半年。减持新规会在一定程度上减轻解禁压力,但解禁减持的风险需要密切关注,尤其解禁规模较高的个股可能会受到较大的冲击。(东方财富网)
◆【机会早知道:无人驾驶上路或提速 政策面多角度积极推进】东方财富网每日为您整理主题机会及主力最新动向,让您全面把握投资机会。今日焦点:无人驾驶上路或提速,政策面多角度积极推进;第四批PPP项目推出在即,规模或缩减但质量会大幅提升。(东方财富网)

板块动向

◆【安信社服-张龙】中国国旅公司深度分析:万事俱备 东风已起 

 居民消费升级,政策倡导消费回流,合力拓宽免税渠道,免税行业至少仍有500亿元增量空间;中国国旅为行业绝对龙头,对应275亿元增量免税收入。①居民消费水平提升;②政府大力倡导消费回流,已多次出台降税政策;③中国2016年免税行业总收入约为255亿元。海南政策红利有望持续超预期,三亚海棠湾离岛免税预计高速增长;①海南建省30周年将迎来免税政策红利;②亚特兰蒂斯开业及河心岛购娱一体化商圈建成将形成引流,海棠湾店有望持续快增;公司保持着高速内生增长和外延扩张,有望迅速抢占行业增量空间①持续获得更多机场免税店经营权;②香港机场店销售好于预期,预计大概率实现盈利;③北京市内免税店政策或将18年下半年落地;据北京日报,北京临空国际免税城于2018年1月12日在临空经济核心区正式启动建设,中国国旅参与打造,总投资将达到120亿元,预计2020年建成

投资建议:行业绝对龙头,拥抱确定性增长。看好离岛免税内生增长、毛利提升对业绩的拉动,预计17-19年净利24.8/31.4/38.8亿元,对应EPS为1.27/1.61/1.99;考虑到公司为免税唯一龙头,给予一定估值溢价2018年PE为35倍,对应2018年目标价56.35元。

风险提示:宏观经济增速明显下行风险;免税政策红利低于预期;机场免税店业绩改善速度低于预期;与日上上海合作进展低于预期等。 

◆【电新-邓永康】风电行业深度报告解读及行业展望电话会议

我们认为以前靠调电价抢装的逻辑现在已经不适用了,重新提出了新的框架。核心要素是限电的持续改善带来利用小时数的提升,从而改善运营商存量电站的盈利能力,从而增强了原来运营商以及新增运营商的投资动力。最后就是市场关注度比较高的分散式风电对行业需求也会贡献一定的增量。按照这个逻辑。风电行业从2016年、2017年连续两年出现萎缩,我们判断主要有四个原因:第一,2016年1月1号电价下调;第二,电价下调模式的改变,以前是并网结点,现在是核准加两年开工为结点;第三个比较重要的原因是在年初2月份的时候,能源局将北方六个装机大省划为红色预警区域,并规定这些区域不得核建新的项目,我们觉得这也是影响2017年整个行业的装机低于预期的一个主要原因;第四,施工周期的问题。站在现在这个时点来看,我们判断整个国内风电需求基本见底了,而且未来复苏的趋势也非常明确。我们判断的主要逻辑有几个:第一,我们觉得影响需求最重要的一个因素就是限电的问题。第二个主要的因素就是整体的电力供需在改善。第三,就是特高压的建设。第四,就是整个装机的结构在向中东部和南方地区转移。综合以上四点,我们判断限电问题还有比较大的改善空间,而且之前能源局、发改委也多次提到,在2020年要实现弃风率降到5%以内的目标。这可能是一个政治目标,而且从现在的一些措施政策来看,这个我觉得是很有可能会实现。还有一个,限电问题改善会带来运营商的装机动力提升。风电以前的投资主体主要是一些央企和国企,但是我们发现近几年来,民营企业的占比是在越来越高的。越来越多的民营企业参与到风电市场,给这个市场注入新的活力。再下面一点,我们从整个行业的前端数据,按照电价下调触发条件来说,按照收益率来说,我们觉得未来三年,接近100GW的核准未进来的容量是有很大的可能在2018年到2020年集中吊装并网的,所以据这个判断,我们觉得未来三年的行业的需求是有保障的。分散式主要它未来还是有非常大的发展前途。主要是基于以下几点:一个是分散式靠近负荷中心,没有消纳的问题,所以它是符合国家十三五对风电发展布局的原则。还有一个很重要的因素就是技术的进步最后,现在越来越多的民营资本也在参与这个市场,因为风电运营前面测算,大概收益率也在15%以上,所以收益率也非常高,所以越来越多的民营资本在进入这个市场。分散式由于单体容量比较小,投资也比较小,所以对于民营企业来说,它是投资的首选。

报告的主要逻辑就是这些,基于以上这些框架分析,我们判断2018年到2020年整个行业的需求复合增速在30%以上,2018年预计装机在28GW,同比增长也在50%以上。重点推荐一些设备类的龙头企业,金风科技、天顺风能、中材科技;运营类的企业可以重点关注节能风电、能源电力和华能新能源。

风险提示:系统性风险。

◆【策略-陈果】策对通胀之一:观史而思今,应对升温的通胀预期

历史三轮通胀期回顾:从历史三轮通胀经验看,大致可以总结出以下几条规律:1、成本推动通胀,且维持时间较短的通胀阶段;2、经济快速增长时期,社会总需求推升的较为持续的通胀阶段;3、经济增长放慢,温和持续上行的通胀阶段。 2018春季通胀信号解读:在全球经济复苏的大背景和中东局势的推动下,2017年下半年以来油价上行速度加快,成为推动CPI上升的初始推动力。通胀预期不断升温,两条主线“防通胀”:长期处于高位的PPI持续向CPI传导成本压力,国际原油价格稳步上行,猪肉价格回升但不再扮演涨价先锋是本轮通胀行情的三大特点。按照目前的情况综合来看,全年通胀仍在可控范畴之内,但是CPI的中枢确实有所抬升,这也意味着市场涨价主线很有可能会从去年的PPI转移至今年的CPI,在通胀预期不断升温的期间,我们建议可以围绕石油石化和中下游消费两大主线进行布局。

风险提示:1、美元走强或地缘因素导致油价出现超预期回落2、CPI过快上涨导致货币政策收紧。

◆【电新-邓永康】电力设备行业动态分析:新能源车加速驰骋,风电行业复苏形势明朗 

新能源车:锂电装机数据印证库存见底,新能源车加速驰骋。主线一:新能源乘用车“性价比”主线,三元技术路线重点推荐杉杉股份、当升科技;电池龙头降本显著市占率提升,重点推荐国轩高科和亿纬锂能。主线二:马太效应,聚焦产业链龙头,聚焦盈利筑底,静待反转细分领域龙头,重点推荐璞泰来(负极),建议关注天赐材料(电解液)、新纶科技(铝塑膜)主线三:全球资源配置,聚焦上游资源,聚焦新技术,重点关注天齐锂业、赣锋锂业、洛阳钼业、华友钴业,建议关注科达洁能、盐湖股份、雄韬股份。主线四:中国主战场,聚焦热门产业链,重点推荐宏发股份、三花智控、科达利、旭升股份、麦格米特。风电:行业投资新框架下,复苏形势明朗。随着电价调整模式的改变,抢装效应逐渐弱化,弃风限电取代电价成为影响行业需求的关键因素。重点推荐龙头个股金风科技、中材科技和天顺风能,建议重点关注受益限电改善的龙源电力和华能新能源。光伏:12月太阳能发电量大增,平价上网有望加速到来摆脱政策扰动。投资建议:从供需角度,我们认为上游多晶硅料环节降价压力较小,重点推荐通威股份。从行业景气度来看,我们重点推荐户用分布式龙头正泰电器和阳光电源,受益产业链价格下调的分布式运营龙头林洋能源和光伏电站运营龙头太阳能。另外,高效化依然是主旋律,隆基股份以量补价仍有望实现快速增长,维持重点推荐,另外重点关注N型双面电池龙头中来股份。 电力设备:输配电环节值得关注,电改持续深化。重点推荐:正泰电器、国电南瑞、海兴电力;建议关注:良信电器、金智科技。工控:工控维持较高景气度,估值已低位。重点推荐:1)细分领域龙头:宏发股份、鸣志电器、信捷电气,关注禾望电气;2)技术同源,平台化公司:汇川技术、长园集团,关注麦格米特。

本周组合:金风科技、正泰电器、国电南瑞、杉杉股份、天顺风能

风险提示:新能源汽车销量低于预期、光伏装机低于预期、风电复苏进度低于预期、制造业复苏低于预期等。

◆【计算机-胡又文】安防持续高景气 坚定看好行业龙头

市场回顾:上周沪深300指数上涨1.43%,中小板指数下跌2.51%,创业板指数下跌2.61%,计算机(中信)指数下跌4.99%。板块个股涨幅前五名分别为:网宿科技、中威电子、东华软件、振芯科技、辉煌科技;行业要闻 腾讯区块链致力于推进区块链技术与各类真实行业应用场景的有效融合;阿里布局自动驾驶技术:首次现身世界级榜单并获三项第一 公司动态:工大高新:公司拟投资不超过15亿元人民币设立人工智能研发总部,建设城市人工智能大数据系统;达实智能:公司作为牵头单位与湖南省第六工程有限公司组成的联合体在桃江县人民医院南院院区建设PPP项目招标采购中中标,合同金额为70081.36万元。

投资建议:政府顶层设计再次明确对安防投入将持续加大,以“雪亮工程”为代表的重大项目将有力保证行业持续景气,而AI安防产品试点的巨大成功和上游芯片的成熟决定了2018年将是智能安防市场全面启动之年,我们坚定看好安防产业的巨大机遇,持续推荐海康威视、大华股份、千方科技、富瀚微等。

风险提示:行业发展不及预期、行业竞争加剧。


以上内容摘自安信证券研究所

交易提示

(1)预计复牌个股

皇台酒业、ST景谷、汇金股份、东方通、津膜科技、中元股份、九州药业、金一文化

(2)停牌个股

融钰集团、海控B股、海航控股

(3)增持个股(22日数据)

大连电瓷

(4)减持个股(22日数据)

(5)解禁股

永艺股份、中国银河、中源协和、华凯创意、暴风集团、南华仪器、伊之密、汇中股份、长亮科技、数字政通、爱迪尔、顺丰控股、海宁皮城、湘潭电化、新希望、华控赛格

(6)大宗交易(22日数据)

平安银行、格力电器、金科股份、京东方A、威海广泰、顺络电子、楚江新材、飞马国际、合力泰、上海莱士、神开股份、日海通讯、海峡股份、必康股份、海康威视、科伦药业、欧菲科技、嘉事堂、众应互联、海格通信、中科金财、东方中科


年报预告精选

◆铁汉生态(300197):年报预增30%-60% 实控人提议10转5派0.5

吉林化纤(000420):2017年净利预增146%-192%

◆南钢股份(600282)年报预增800%

◆华友钴业(603799):年度业绩预增超22倍 2.64亿首发限售股将上市流通

◆长电科技(600584)年报预增220%-258%

◆山西焦化(600740)年报预增81%-126%

◆江南高纤(600527)年报预增150%

◆北方稀土(600111):年度净利预增超3倍 稀土供求关系改善

吉林化纤(000420):2017年利润预计同比增长146%至192%

中国神华(601088):2017年公司总售电量同比增长11.6%

吉电股份(000875):燃料成本上升 年报净利预亏3.35亿-3.55亿

◆智飞生物(300122):预计2017年净利同比增1191.50%~1283.75%

英洛华(000795)2017年净利预增逾166%


个股新闻淘金

◆新奥股份配股发行获批通过 延伸清洁能源产业链

◆超讯通信:正积极研发5G小基站

◆任子行:获批建设国家地方联合工程研究中心

◆中兴通讯:设备率先到位 为5G第三阶段测试做好准备

◆中国石化炼销公司液化气销量首破1000万吨

◆紫光国芯:DRAM芯片设计技术处于世界先进水平


机构策略

◆西部证券:短时上行动力有限 3500点突破有待蓄势

金百临咨询:主板强势终将惠及创业板

巨丰早评:利空将减缓沪指上攻势头

东方证券-电子:台积电单季营收创新高,产业链景气度旺盛

中泰证券-银行:定向降准对银行影响测算,提升利润0.6个百分点

中金公司-房地产:12月全国房地产数据点评:2017完美收官,2018顺势而上

中金公司-煤炭:12月煤炭产量有所释放;供应仍然偏紧

中金公司-机械:行业供需格局改善,混凝土机械迎来提价

天风证券-半导体:台积电2018指引乐观,看好半导体相关产业链公司

中信建投-军工:促改革推融合,国防科技工业迈入发展新时代

国泰君安-零售:12月社会消费品零售总额同比上升9.4%,差于预期

财通证券-通信:我国发布5G第三阶段测试规范,预计18年5G主要环节基本达到商用水平

国信证券-钢铁Ⅱ:高盈利刺激生产,低价格静待冬储


基金动态

◆【2017年公募狂赚5600亿】截至2018年1月22日,122家公募基金管理人已经公布2017年四季报。在2017年股市整体回暖的背景下,基金公司盈利状况如何?重仓股配置方面,又有何新的变化?

 东方财富Choice最新数据显示,由于股市整体回暖上行,公募基金大幅盈利逾5000亿元,但仍有9家基金公司亏损。(此处盈利/亏损指基金为投资者赚取的利润,非基金公司本身利润。)

    在资产配置方面,股票资产占公募基金净值的比例为16.09%,比上一季度有所下降。在基金重仓股方面,中国平安仍为基金头号重仓股,食品饮料备受青睐,伊利股份、贵州茅台和五粮液紧随其后。一、投资篇

1、2017年基金资产配置情况

 东方财富Choice数据显示,2017年末公募基金资产规模为11.37万亿,与去年底9.14万亿相比,大幅上升24.34%,创出历史新高。

(数据来源:东方财富Choice数据)

    其中,债券资产配置占比最高,达39.45%;股票占比16.09%,比三季度的17.04%减少了0.95个百分点。

(数据来源:东方财富Choice数据)

2、基金分行业投资情况

    在股票资产中,四季度基金投资占比最高的行业依然是制造业,市值达10422.60亿元,占股票投资市值比例的57%。其次为金融行业,市值为2769.08亿元。

(数据来源:东方财富Choice数据)

3、基金公司股票资产配置前20

    2017年基金公司股票资产配置总额前20的基金公司中,易方达基金华夏基金嘉实基金股票资产市值超过千亿。

    但值得注意的是,规模靠前的基金公司市值增长率并不突出,在规模前20的基金公司中,最赚钱的是东证资管,取得了逾30%的市值增长率;其次是兴全基金和银华基金,分别取得了23.9%和10.06%的股票市值增长率。

(数据来源:东方财富Choice数据)

4、基金重仓持股市值TOP50

    四季度末,在公募基金的前十大重仓中,基金持股总市值最高的为中国平安,达到493.17亿元,伊利股份紧随其后,也高达306.71亿元,而贵州茅台、五粮液等持股市值也均超过200亿元。(需要说明的是,基金四季度仅披露前十大重仓股,而非基金全部持股情况)。

(数据来源:东方财富Choice数据)


新股资讯

新股申购

◆【申购】南都物业732506、淳中科技732516、明阳电路300739

◆【上市】无

◆【缴款】无


国债逆回购

◆【沪市10万起】年化收益率4.49%

◆【深市1千起】  年化收益率4.25%

年化收益率超过 5% 可积极关注,每季末、半年末、年末或节假日前利率涨幅波动大,市场缺钱时利率涨幅波动也大。


免责声明

以上数据来源于中国证券报、证券时报、上海证券报、新华社、东方财富网、wind资讯等各大主流媒体;由金融聚贤庄团队整理发布,资讯中的信息均来源于公开资料,小编对这些讯息的准确性和完整性不作任何保证。相关观点不构成具体投资建议,投资者不应将本刊作为投资决策的唯一参考因素,亦不应认为本刊可取代自己的判断(所列示个股并不代表推荐)。据此操作,风险自负,因使用本刊物所造成的一切后果,小编及相关作者不承担任何法律责任。


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