理财师眼中的2015年金融理财市场是酱紫滴(附明年投资建议)

精准投资 2019-05-31 14:29:16

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今年理财渠道偏窄,整体产品收益率均不高,股票基金成为仅有的亮点。多位理财专家表示,2016年宏观经济仍然难有起色,金融市场风险有待释放,防御是明年投资策略的主基调,投资者应适当降低预期收益。

1、股票类基金:收益颇丰成最大亮点 明年配置价值蓝筹

  今年以来股票市场一波三折,基金产品收益也随之波动起伏。6月之前,A股市场一路高歌,在大盘逼近5000点时,中国股民总数超过1亿,股市取代楼市成为投资主战场。然而6月、7月、8的股灾又使得绝大多数股票基金、混合基金连续亏损。但截至12月25日收盘,代表大盘股的上证指数上涨12%,代表小盘股的中证500指数上涨46%,代表高速成长股的创业板指数大涨90%。与之相对应的,股票基金今年以来收益率中位数为24%,混合基金近一年累计收益率为44%,这意味着一年来基民收益颇丰。

27日下午最新消息,全国人大常委会表决通过《关于授权国务院在实施股票发行注册制改革中调整适用〈中华人民共和国证券法〉有关规定的决定》。根据决定,实行注册制,具体实施方案由国务院作出规定,报全国人民代表大会常务委员会备案。决定自明年31日施行,期限为两年。

精准投资分析师认为,注册制与战略新兴板的推出,将成为考验大盘的压力,创业板首当其冲。谨慎投资者可以降低些仓位,逐步赎回已经获得可观收益的基金。增配一些如金融、地产、食品饮料、医药等低估值方向的价值蓝筹风格基金,来应对年末市场可能的风格转换。

2、住房:市场深度分化 一线城市是置业的首选

2015年,住宅市场的深度分化,让各个城市的表现冷热不均,冰火两重天。即便有限购取消、降准、降息等利好政策,三四线城市依然面临巨大的楼市库存压力。与三四线城市楼市寒冬相对的,却是一线及部分热点二线楼市成交火爆、房价地价上涨的火热行情,其中深圳今年房价涨幅达40%

精准投资分析师表示,未来城市之间对产业和人口的争夺将进一步加大分化。尽管中央明确提出去库存,但“农民工市民化”的方案需要相应的产业政策配合,中心城市化的经济发展规律将使人才进一步向一线城市集中。三季度以来开发商拿地信心逐渐恢复,纷纷加大热点城市特别是一线城市的土地投资力度,这从侧面反映出未来房地产投资的机会仍然在一线城市。

3、P2P网贷:综合收益从近16%降至12% 关注政策态度

  从2015年各月网贷行业综合收益率看,走势呈现出缓慢下行的态势。网贷之家数据显示,从1月的15.81%,到4月破15%,再到7月、9月分别跌破14%和13%。行至年末,网贷行业11月的综合收益率为12.15%,较2014年下降超过5%。

平台日渐增多,市场供需结构失衡,利率下降等因素均导致了网贷综合收益率进一步下行。网贷行业今年平均借款期限都在7个月左右徘徊,相对于期限有可比性的银行理财来说,正规网贷平台综合收益率较高,适合风险识别能力高的投资者适当配置。但一定要分散投资并密切注意信用风险,要是摊上跑路的P2P平台,别说收益了,血本无归都是常态。

平台不透明,资金流向模糊,标的真真假假都在告诉着投资者高收益背后隐藏着的必然是高风险。业内人士表示,政策态度决定行业的发展,E租宝神话的破灭势必引发政府监管力度的加强,大型正规网贷平台,尤其是有国资参与的,将是投资者的最佳选择。

4、银行理财:总体收益在4%徘徊 稳健投资可考虑

  从年初到年尾,购买银行理财的投资者心情也随着收益率逐月走低。数据显示,银行理财产品平均预期收益率从1月底的5.25%降至11月底的4.34%。以10万元投资本金为例,若年末购买银行理财产品比年初购买的利息收益薄了近1000元。

  对于银行理财产品在2015年发行量和收益率双降,精准投资分析师表示,“一方面利率水平持续走低,另一方面经济下行压力不断加大使得优质资产缺乏,明年银行理财总体收益将在4%附近徘徊。综合考虑收益和风险因素,银行理财相比市场上大部分固定收益产品依然是较为理想的稳健投资方式。”

5、国债:利率降至4 额度相对充裕

  2015年的国债利率较2014年均有所下降,今年345月发行的三年期国债票面利率为4.92%、五年期票面利率为5.32%,而下半年则逐月走低,直至11月三年期、五年期利率分别降至4%和4.42%。

“今年总体国债销售情况不温不火,额度也相对充裕。”上海某商业银行客户经理表示,国债的好处就是安全,特别是在未来进一步降息降准,利率下降的预期下。提前锁定一个确定的收益水平对于保守型投资者来说是种好选择。

6、“宝宝”:高收益一去不复返 流动性高仍值得留爱

  今年以来“宝宝”类产品平均年化收益3.6%,这相比2013年,宝宝类产品动辄6%、7%的年化收益率,收益率折损近大半。其中,信达澳银慧管家博得头筹,近一年有4.32%的收益。

  曾经理财市场风光无限的“宝宝军团”,今年以来遭遇规模、收益双双下滑的尴尬。不过作为百姓活期储蓄替代品的宝宝们也已经完成了用户积累,回归作为短期理财工具的常态。相比于银行理财,“宝宝”类产品良好的流动性和投资便捷性仍然是最大的特色,其收益率并不低,是短期打理闲钱的最佳方式。

7、黄金:国际金价跌幅18 明年或成黑马

  曾受“中国大妈”宠爱的黄金自年初以来就一路下跌,黄金理财市场在2015年比较冷清。国际金价从一季度最高上涨至1307美元/盎司,之后逐步走低至年末1066美元/盎司,今年来跌幅18%。市场上的实物黄金也逐月走低,以周大福为例,从年初的318元/克下降至近期的292元/克,跌幅8%。以黄金为投资标的的商品型基金今年来平均跌幅也在5%左右。

虽然美元强势的态势仍将维持,但长期看,经历过4年熊市的黄金,正在止跌启稳逐渐构筑底部,2016年或出现阶段性超预期行情

8、外币理财:平均收益率降至1.5% 仅有短期机会

  虽然人民币升值步伐暂缓、国内资产普遍收益率下行,但外币理财产品在国内各大银行的发行量却并未见涨,仅占理财产品总量的2%,预期收益率也总体平淡。今年上半年走势平稳,美元、澳元、港币等理财产品大趋势相符,基本围绕年化收益2%小幅波动,但在9月突现大幅下跌,临近年末,外币理财平均收益率降至1.5%。

  美元理财产品近期有反弹趋势,一方面是数据显示我国外汇储备11月环比下降872亿美元,另一方面是美联储加息使得投资者增持美元避险的情绪升温。对于持有美元的投资者来说,可抓住短期机会。



  展望2016,宏观经济下行压力依然存在,经济学家普遍预计利率将进一步走低,金融市场风险未充分释放,市面上高收益、低风险理财产品难觅。建议投资者以防御策略进行大类资产配置,可以重点配置债券型基金、银行理财等产品,少量配置投资风格灵活的股票基金、混合基金,以及风险能转嫁的P2P平台。另外,以黄金为代表的贵金属在经历漫长熊市过后,或迎来转机,可适当关注。

专家介绍
徐书珍,CFP持证人,现任某财富管理公司投资咨询中心培训主管。




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