2017年度 “十佳理财精英”评选活动开启——今日推荐:北京银行理财师

财富私享会 2019-01-10 08:36:01


 
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为顺应全民理财的大趋势,更为南京市民打造健康理财、安全理财的良好环境,南京日与南京金融发展促进会联手、由洋河股份独家支持,共同发起2017年度 “十佳理财精英”评选活动。经过报名筛选,现活动正式开启!

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北京银行南京江宁支行 李亚庆


姓名:李亚庆

单位:北京银行南京江宁支行

从业资历:从事金融工作11年      

人物故事:工商管理硕士、在读法学硕士。历任证券分析师3年、期货风控2年、银行理财经理6年。具有证券分析师资格(二级)、期货从业资格、基金从业资格、CFP国际金融理财师、CPB私人银行家。荣获北京银行全国十佳理财经理称号、中国银行业协会全国征文比赛三等奖、多次行内优秀员工称号。秉承“真诚所以信赖”的理念,为我行多位客户服务,现服务客户资产规模达4亿元,擅长全市场金融资产配置、海外资产配置等;个人理想:帮助客户真正实现财富保值、增值。



理财方案



99%的人都误会了“资产配置”

 

资产配置,相信大家都听过这个词。你能说说什么是资产配置吗?绝大部分人都会说,“资产配置,就是不要把鸡蛋放进一个篮子里”。


你也是这么想的,只有这一句吗?你还知不知道有关资产配置的更多的内容?只要把鸡蛋放进不同的篮子,这就是真的资产配置吗?下面我给大家一一介绍:


一、首先考虑的是鸡蛋要不要放进篮子里

打个比喻鸡蛋相当于我们的资产,而篮子相当于一个个投资方向:包括理财、基金、股票、保险、P2P、房产等等。我们所谓的把鸡蛋放进不同的篮子是为了规避风险,实现收益最大化。但假如这个篮子是漏的,你还要放进鸡蛋吗?所以,我们考虑的第一个问题是这个篮子是不是漏的。


银行理财、国债相对比较稳健,就近期银行理财投资标的来看,大都投资于一些非标资产,风险相对可控,收益也能跑赢CPI,是稳健型投资者首选。


股票、基金,2017年来流行的一句话,买股票的在冬天、而买基金的在春天。2017年股票亏损概率超过70%,而基金的收益很多都超过20%,尤其是投资港股的沪港深基金高达30%的也比比皆是。


P2P、房产,2017年P2P跑路持续中,据统计已跑路平台56家,涉及资金数十亿计。房产市场由于政策原因,不确定因素较多。


总结:结实的篮子有银行理财、国债,相对结实的有基金、房产,不太结实的有股票,P2P。


二、资产配置≠产品配置

说到“资产配置”,让我给你澄清一个很大的误会。那就是,咱们虽然说的是“资产配置”,但是绝大部分人都简单的理解成了“产品配置”。认为,资产配置就是要购买不同的金融产品,比如银行理财要买一点,保险买一点,基金买一点,P2P买一点。如果这么理财,那可真的把“资产配置”这块美玉,埋在了厚厚的岩石里了。事实上资产配置需要穿透现有金融产品,看清产品背后的基础资产。


比如:余额宝、理财通背后就是公墓基金中的货币基金。银行理财背后是国债、央票、企业债等债权。在了解了基础资产的情况我们就可以给资产配置下个定义了:资产配置是以基础资产的表现及投资者的风险偏好,决定不同资产在投资组合中的占比,降低投资者对收益承担不必要的额外风险。


1、资产配置,改善风险—回报平衡

明确了资产配置的最大的优点,是能够改善投资组合的风险-回报平衡。简单地说就是,性价比特别高。


一般情况下,为了实现高的收益,就要承担更高的风险。如果承担较低的风险,就只能获得较低的收益。有没有可能承担低的风险,但是获得高的收益呢?收益和风险成正比,这个论断没错,但是他有一个前提,那就是没有进行有效的资产配置。


如果通过资产配置,将不同风险、不同收益、不同相关性的资产放在一起,就有可能优化整个资产组合的相对关系,优化风险。说的直接点,原来为了获得8%的收益,你要承担12%的波动,但今天通过资产配置的优化,让你依然获得8%的收益,但是只需要承担6%的波动。


这才是资产配置的核心目标:通过多元化,资产配置在风险一定的情况下,增加收益;或者在收益一定的情况下,降低总的风险。


为什么资产配置能有这样巨大的能量呢?答案是:相关系数。


2、相关系数,资产配置的关键

相关系数,是资产配置理论中特别重要的核心概念,用来衡量不同资产之间的相关程度。


举个例子:房子和股票是两种资产,假如房子涨,股票也涨,那他们就属于正相关。房子涨,股票没变化,那就属于相关系数较低。房子涨,股票跌,那就属于负相关。


如果两种资产具有低相关性,或者负相关性,我们就可以认为:这两类资产的有效组合,可以对冲掉各自的一部分风险。那么,两种资产的组合风险就小于两总资产的各自风险的总和。这样,资产配置就实现了化腐朽为神奇的:2>1+1。


举个例子,2010年股市行情特别不好,收益可能都是负的。在2010年,我们按照1:4的比例,在投资股票基金的同时,配置相应比例的债权基金设立一个组合,在2010年全年,上证指数下跌了13%,但是这个组合却实现收益9.23%。也就是说通过组合投资,取得了超越上证指数20%的年度回报,这就是资产配置的魅力所在。


总结:资产配置不是简单的金融产品的拼凑,而是了解产品背后的标的,并通过匹配低相关关系的资产,消除不必要的额外风险,改善投资组合的回报。简而言之,就是让投资组合实现2>1+1的高性价比。



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