惊雷!银行理财不能保本了,你的钱该怎么投资?

零售金融频道 2019-04-15 15:19:51


文章来源 | 央视财经、金融资讯站


导 语:

11月17日,中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局五部门联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(以下简称《意见》)。



规模达百万亿元的资管行业将迎来新“游戏规则”。有人开玩笑,这个意见稿一出,很多业内人士都准备回家种地带娃了,当然这个是调侃,但这份即将正式颁布的新政可以说具有划时代意义,将对国内资管行业进行史无前例地全面统一规范,资管行业将翻开新的一页。


自然也会和我们的理财行为息息相关。 



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看似“高大上”,但与投资者密切相关


《意见》总共有29条,总体来看,这个资管新政主要包括了这么几个方面:打破刚性兑付、禁止资金池业务降低期限错配风险、消除多层嵌套和通道、统一杠杆要求禁止资金空转等。应该说,这个新政的主要目的,还是严控金融风险,服务实体经济。


而我们需要关注的重点,就是打破刚性兑付。


什么是刚性兑付?简单来说,就是金融机构对投资人承诺保本保收益,出现兑付困难时,金融机构要“兜底”、垫付资金,这也是过去行业的通行规则。


如今要被打破。




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打破刚兑,短期冲击长期规范


一直以来,银行理财由于刚性兑付的存在,某种程度上它的利率成为了社会的无风险利率。另一方面,理财产品抬升了银行的成本,使得金融机构层层加杠杆,整体风险加大。一旦金融机构资金池出现问题,无法垫付,就会出现非常严重的群体性事件。由此引发“理财、投资一出事,就找政府闹事”的现象。这不仅扰乱市场纪律,加剧道德风险,更会牵扯大量的行政和社会成本。




打破刚兑两手抓:


一方面,提出金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理。


怎么理解呢?就是不再给理财产品定预期收益率,也不保证客户的收益,而是像基金那样按净值申购、赎回。在这种情况下,投资者年初买的净值1.05的产品,年底可能变为1.02,他需要自己承担损失。说白了,就是打破刚性兑付的另一种说法。


另一方面对刚性兑付行为进行界定,并加强惩处。从法律、制度上规范,并设定惩罚措施,无疑显示了监管机构的决心。



这次提出打破刚性兑付,就是去杠杆,减小金融机构风险,而在投资出现问题时,风险由投资者自行承担,这种情况下,投资者买理财可能会减少,反而去存款,买债券,或者是买保险。



如果连银行的理财产品都不保本了,你还会买吗?



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