张虎成讲票据(十)曝光了!票据理财的6种盈利模式!

虎成论金 2019-07-01 20:28:29

《虎成论金》第167期


序言


投资是为了追求收益,收益来源有两种:一种是无风险收益,比如存款的利息;另外一种是有风险收益,比如股票的红利。票据理财的收益是如何获得的?投资人可以不关心,但作为金融从业者,如果没有把票据最底层的盈利逻辑梳理清楚,那就应该被市场Pass。

虎哥

虎哥整理了票据理财的六种盈利模式。


票据理财盈利模式一

贴现利率套利

票面价值100万的一张银行承兑汇票,贴现利率是4.8%,我们收票需要支付持票人95.2万元,同时找到有购票需求的企业、中介,或者是银行,以4.7%利率卖给他,我们收到本金95.3万元,收益是1000元。这就是市场最常见的盈利模式,通常盈利只有十分微薄的1到2个BP,1个BP等于0.01%,这点利差肯定是很难满足给投资人的预期收益的,但如果资金使用率得到大幅提高,那你就不要小看这点收益了。

敲黑板

我们测算一下:

以100万元为例,一天交易三次,每次利差0.01%到0.02%,那么一天就能获得0.03%到0.06%收益,一年220个交易日,不计算复利,年化收益率大约是在6.6%到13.2%,如果算复利年化收益就是6.82%到14.1%,假如每天只交易一次,年化收益率仅仅在2.2%到4.4%。所以其核心就在于票源的优势,能够靠高频交易去积累利润。